El alto riesgo que supone una deuda hipotecaria tan como la española, con la mayoría de las hipotecas a tipo variable (98,8%) y el precio del dinero al alza, hace que empresas y asociaciones alerten de las situación.
La Asociación Hipotecaria Española (AHE) reclamó la semana pasada al Gobierno la celeridad de una reforma del mercado hipotecario “que se está necesitando urgentemente desde hace más de cinco años”, so pena de “problemas de liquidez a medio plazo”.
Los desorbitados precios de la vivienda, que se ha encarecido una media del 150% en ocho años, han obligado al hogar español a endeudarse “a velocidad de crucero”, teniendo en cuenta su capacidad adquisitiva. Y lo ha hecho masivamente a tipos variables y revisados cada seis ó 12 meses, con lo que es extremadamente sensible a los movimientos del Euribor, que ya acumula su novena subida consecutiva, hasta el 3,401 en junio, lo que encarece en 76,8 euros al mes la cuota de una hipoteca media de 120.000 euros a 20 años.
Según los últimos datos del Instituto Nacional de Estadística (INE), la hipoteca media es de 134.000 euros a 26 años. Pero los plazos, así como el porcentaje del préstamo en función de la tasación o Loan to Value (LTV) se han “acelerado notablemente” en los últimos tres años, según el informe anual del presidente de la AHE. La mala noticia es que cuanto mayor es el plazo de amortización, más sensible es mensualmente la cuota mensual de la hipoteca a la subida del Euribor.
El informe anual de la AHE, donde su presidente, Gregorio Mayayo, hace balance de una década de “fuerte aceleración” en la contratación de hipotecas (1996-2006), pone de manifiesto las debilidades del modelo actual, “simbióticamente” ligado al mercado inmobiliario.
La mayor de dichas debilidades, señalada por “la mayoría de los analistas internacionales”, es que el volumen del crédito hipotecario concedido, que en abril de 2006 rozaba los 800.000 millones de euros (en parte todavía en manos de los promotores), equivale al 82% del PIB. Esto, unido a que las decisiones monetarias del Banco Central Europeo (BCE) presentan bastante asincronía con las necesidades de la economía española, da como resultado lo que Mayayo califica como “una amenaza real para la economía nacional”.
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