La última batería de reformas de la normativa hipotecaria en España tendrá un efecto limitado sobre las garantías de las emisiones de cédulas, ya que la restricción a 30 años de las hipotecas únicamente se aplicará a los nuevos préstamos concedidos y, en el largo plazo, supondrá ‘mejores y más robustas’ coberturas, según la agencia de calificación Fitch.
‘Después de nuestras conversaciones con el Ministerio de Economía, creemos que esta norma sólo se aplicará a las nuevas hipotecas concedidas, por lo que las hipotecas existentes con vencimientos a más de 30 años no serán excluidas de los préstamos elegibles y los bancos no se verán así forzados a recomprar bonos para cumplir con las limitaciones legales’, señala la agencia.
‘Las consecuencias a largo plazo de las restricciones a las hipotecas a más de 30 años serán unas posibles coberturas mejores y más robustas’, apunta.
Por otro lado, Fitch reconoce que las nuevas medidas presentadas por el Gobierno debilitan ligeramente la protección del acreedor a través de la responsabilidad personal universal del deudor, aunque considera que el número de hipotecados que podrán acogerse a este relajamiento de las reglas ‘es pequeño’, por lo que debería tener un efecto limitado para los bancos.
De este modo, la agencia considera que el impacto de las nuevas medidas sobre la voluntad de devolver los préstamos hipotecarios será limitado, porque los incentivos económicos al impago de la vivienda son menores que las cargas que representarían la deuda impagada y la necesidad de buscar una vivienda alternativa.
‘La desincentivación del impago de hipotecas es fuerte en la primera vivienda, por lo que será importante ver si las nuevas leyes y procedimientos se aplicará únicamente a primeras residencias o a todos los préstamos hipotecarios’, añade la agencia.
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