El importe de la operación asciende a 2.160 millones de euros.
El presidente de Metrovacesa y Juan Bautista Soler responden al envite de la familia Sanahuja con una oferta sobre el 26% de la inmobiliaria a 80 euros por acción.
Joaquín Rivero, presidente de la mayor inmobiliaria española y primera de la Europa continental, ha descubierto el as en la manga que tenía preparado desde que la familia Sanahuja, a través de su sociedad patrimonial Cresa, lanzó a principios de marzo, por sorpresa, una oferta pública de adquisición (opa) por el 20% de la compañía para convertirse en el socio de control de la sociedad.
Al contraataque de Joaquín Rivero, que controla casi el 7% de Metrovacesa, se ha sumado Juan Bautista Soler, propietario del Valencia Club de Fútbol y uno de los principales accionistas individuales de la inmobiliaria, ya que posee un 5,4% del capital social.
Los dos empresarios han ajustado los términos de la oferta con el objetivo de colocar en una situación complicada a la familia Sanahuja en el caso de que quieran responder al envite. La contraopa es por el 26% del capital de Metrovacesa a un precio de 80 euros por acción. Frente a estas nuevas condiciones, la oferta de la familia Sanahuja, que todavía está siendo analizada por la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV), se limitaba al 20% del capital social de la inmobiliaria a un precio de 78,1 euros por título.
La contraopa supone una prima del 2,4% sobre la oferta de los propietarios de Sacresa y de un 7% sobre el la última cotización de Metrovacesa, que ayer cerró a 74,65 euros por acción.
Rivero y Soler recurrirán a financiación ajena para hacer frente a la operación que, en teoría, va dirigida a la compra de 26 millones de acciones. De triunfar, el coste ascendería a 2.160 millones de euros. Los recursos saldrán de un préstamo sindicado en el que, con toda probabilidad, participarán varias entidades financieras francesas. Rivero se responsabilizará del 55% del coste de la contraopa y Soler del 45% restante. El respaldo galo es interpretado como un signo de confianza en la gestión de Rivero, sobre todo, tras la compra de la inmobiliaria francesa Gecina. También se apunta a que BBVA podría participar en el préstamo. Santander y Banesto son los bancos que respaldan la oferta de la familia Sanahuja.
Según las fuentes cercanas a la operación, el presidente de Metrovacesa y Soler consideran que su proyecto es más válido que el de la familia Sanahuja, ya que, pasarían a sumar entre los dos el 38% de la inmobiliaria. Rivero y Soler contemplan, a medio plazo, reducir la participación de cada una al 10%, respectivamente, mediante reducciones de capital o entrega de títulos gratuitos para remunerar al accionista.
Se trataría de un factor determinante, ya que, de esta manera, Metrovacesa seguiría siendo una sociedad cotizada con el capital social diluido y con atractivo para los inversores internacionales. Las mismas fuentes creen que la oferta de los Sanahuja para controlar el 44,2% supondría dejar Metrovacesa en manos de un grupo familiar con poder total en la junta de accionistas de la compañía.
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